Ohjauskorko

Ohjauskorko on keskuspankin päättämä korko, jolla se säätelee rahan hintaa taloudessa. Euroalueella ohjauskoroista päättää Euroopan keskuspankki, ja sen talletuskorko on 16.9.2026 alkaen 2,50 %. Ohjauskorko ei suoraan määrää asuntolainasi korkoa, mutta se vaikuttaa Euribor-korkoihin, joihin useimmat asuntolainat on sidottu.

Euroalueen ohjauskorot

EKP:llä on kolme ohjauskorkoa, jotka ovat 16.9.2026 alkaen:

• Talletuskorko 2,50 %: korko, jonka pankit saavat keskuspankkiin yön yli tallettamilleen varoille. Markkinakorot seuraavat nykyään ennen kaikkea tätä korkoa.
• Perusrahoitusoperaatioiden korko 2,65 %: korko, jolla pankit saavat keskuspankista säännöllistä lyhytaikaista rahoitusta vakuuksia vastaan.
• Maksuvalmiusluoton korko 2,90 %: korko, jolla pankki voi tarvittaessa lainata keskuspankista yön yli.

EKP:n neuvosto arvioi korot rahapolitiikan kokouksissaan ja voi nostaa, laskea tai pitää ne ennallaan. Muutos ilmoitetaan peruspisteinä: 25 peruspistettä on 0,25 prosenttiyksikköä.

Ohjauskoron viimeisimmät muutokset

Vuoden 2023 tasolta korkoja laskettiin vaiheittain kesäkuuhun 2025 asti. Vuonna 2026 EKP kääntyi nostamaan korkoja, ja talletuskorko on noussut kahdesti 25 peruspistettä eli yhteensä 0,50 prosenttiyksikköä.

Miten ohjauskorko välittyy asuntolainaan

Ohjauskoron vaikutus kulkee asuntolainaan usean vaiheen kautta:

1. EKP muuttaa ohjauskorkoja tai antaa ymmärtää, mihin suuntaan se on menossa.
2. Rahamarkkinoiden korot muuttuvat. Euribor-korot lasketaan paneelipankkien rahamarkkinatietojen perusteella, ja ne noteerataan joka pankkipäivä.
3. Lainasi koron tarkistuspäivänä senhetkinen Euribor päivitetään lainan viitekoroksi. Marginaali pysyy ennallaan.
4. Annuiteetti- ja tasalyhennyslainassa kuukausierä muuttuu. Tasaerälainassa erä pysyy samana, mutta laina-aika pitenee tai lyhenee.

Odotukset ovat ketjussa yhtä tärkeitä kuin itse päätökset. 12 kuukauden Euribor heijastaa sitä, millaisia ohjauskorkoja markkinat odottavat seuraavan vuoden aikana. Siksi Euribor voi nousta jo ennen kuin EKP päättää korotuksesta, ja vastaavasti laskea ennen koronlaskua. Esimerkiksi 12 kk Euribor laski vuoden 2025 aikana noin kahteen prosenttiin ja nousi syksyllä 2026 jälleen noin kolmeen prosenttiin.

Asuntolainoja ei yleensä sidota suoraan ohjauskorkoon. Ohjauskorolla on nimensä mukaisesti ohjaava vaikutus: se vetää markkinakorkoja samaan suuntaan, mutta ei liikuta niitä täsmälleen yhtä paljon.

Esimerkki: mitä 50 peruspistettä tarkoittaa

Jos lainasi korko nousisi saman verran kuin EKP:n talletuskorko vuonna 2026 eli 0,50 prosenttiyksikköä, vaikutus 250 000 euron annuiteettilainaan olisi 25 vuoden laina-ajalla tällainen:

Kuukausierä kasvaa noin 66 euroa, ja korkokulut kasvaisivat koko laina-aikana noin 19 800 euroa, jos korko pysyisi korkeampana loppuun asti. Todellisuudessa korko vaihtelee laina-aikana, joten luvut kuvaavat suuruusluokkaa. Laske oma tilanteesi asuntolainalaskurin Korkoriski-välilehdellä.

Usein kysyttyä

Onko ohjauskorko sama asia kuin Euribor?

Ei ole. Ohjauskorko on keskuspankin päättämä korko, kun taas Euribor on markkinakorko, joka lasketaan paneelipankkien tietojen perusteella. Euribor seuraa ohjauskorkoja ja niitä koskevia odotuksia, mutta ei täsmälleen.

Miksi lainani korko ei noussut heti EKP:n päätöksen jälkeen?

Lainasi korko tarkistetaan viitekoron jakson mukaan. Jos laina on sidottu 12 kk Euriboriin, uusi korko tulee voimaan vasta seuraavana koron tarkistuspäivänä, ja silloin käytetään sen hetken Euribor-noteerausta.

Voiko asuntolainan sitoa ohjauskorkoon?

Asuntolainoja ei yleensä sidota ohjauskorkoon. Tavallisin viitekorko on 12 kk Euribor, ja osa pankeista käyttää myös omaa prime-korkoaan.